本報(bào)告出自申萬研究，分析師趙隆隆，研究支持梅劍鋒，發(fā)表于2012年8月28日

1. 測(cè)繪部門轉(zhuǎn)型,地理信息產(chǎn)業(yè)獲空前重視

1.1 測(cè)繪部門從地圖生產(chǎn)轉(zhuǎn)向地理信息服務(wù)

測(cè)繪和地理信息是兩個(gè)一脈相承的概念,代表著國(guó)家和民眾對(duì)地理空間自然信息和社會(huì)信息不同階段的需求。傳統(tǒng)測(cè)繪包括基礎(chǔ)測(cè)繪和工程測(cè)量等工作,最終目的是編制各種比例尺的地形圖和專題地圖。地理信息涉及更為廣泛的空間相關(guān)信息,如高程、衛(wèi)星遙感、道路交通、POI(餐飲商店等興趣點(diǎn))、城市部件、地下管網(wǎng)以及各種與地理位置相關(guān)的社會(huì)事件等。



地理信息不僅僅只局限于空間數(shù)據(jù)本身,還包括對(duì)空間數(shù)據(jù)處理的地理信息系統(tǒng)(GIS,Geo-Information System)。地理信息系統(tǒng)是地理信息與計(jì)算機(jī)系統(tǒng)相結(jié)合的產(chǎn)物,利用 GIS 基礎(chǔ)平臺(tái)軟件及對(duì)自然信息、人工設(shè)施及社會(huì)信息對(duì)象進(jìn)行分層分析、分層存儲(chǔ),并在基礎(chǔ)平臺(tái)軟件上開發(fā)各行各業(yè)的 GIS 應(yīng)用軟件。



中國(guó)測(cè)繪現(xiàn)代化發(fā)展從 1981 年至今一共經(jīng)歷了三個(gè)歷史階段:傳統(tǒng)測(cè)繪體系改造階段、數(shù)字化測(cè)繪技術(shù)體系形成階段和地理信息服務(wù)轉(zhuǎn)型階段。2001 年至今是實(shí)現(xiàn)地圖生產(chǎn)為主向地理信息服務(wù)為主的轉(zhuǎn)型階段,以測(cè)繪信息化和數(shù)字城市地理空間框架建設(shè)為標(biāo)志。數(shù)字城市地理空間框架簡(jiǎn)稱“數(shù)字城市”,包括大地測(cè)量控制、數(shù)字正射影像、數(shù)字高程模型、道路交通、水系、行政境界和地籍?dāng)?shù)據(jù)庫(kù)等。2006 年我國(guó)第一個(gè)數(shù)字城市——數(shù)字潛江啟動(dòng)建設(shè)。



1.2 我國(guó)地理信息產(chǎn)業(yè)獲空前重視

地理信息產(chǎn)業(yè)有多種分類方法,《中國(guó)測(cè)繪事業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究報(bào)告》將地理信息產(chǎn)業(yè)分為測(cè)量業(yè)、地圖出版業(yè)、導(dǎo)航定位業(yè)、遙感業(yè)和地理信息系統(tǒng)業(yè)。2011年國(guó)家測(cè)繪地理信息局發(fā)展研究中心按照信息產(chǎn)生和處理流程,將地理信息產(chǎn)業(yè)分為地理信息設(shè)備制造業(yè)、地理信息軟件業(yè)和地理信息服務(wù)業(yè)三大類。我們按后者的分類方法列出了產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的部分上市公司。



地理信息產(chǎn)業(yè)正獲得國(guó)家空前重視。測(cè)繪地理信息發(fā)展“十二五”總體規(guī)劃綱要提出“構(gòu)建數(shù)字中國(guó),監(jiān)測(cè)地理國(guó)情,發(fā)展壯大產(chǎn)業(yè),建設(shè)測(cè)繪強(qiáng)國(guó)”總體戰(zhàn)略。在完善基礎(chǔ)地理信息資源、加快測(cè)繪基準(zhǔn)體系建設(shè)的基礎(chǔ)上,全面構(gòu)建數(shù)字中國(guó)、實(shí)景中國(guó)、智能中國(guó)地理空間框架,從而實(shí)現(xiàn)測(cè)繪信息化和建設(shè)測(cè)繪強(qiáng)國(guó)的目標(biāo)。

中國(guó)地理信息產(chǎn)業(yè)的主管部門是國(guó)土資源部管理的國(guó)家測(cè)繪局。2011 年 5月國(guó)家測(cè)繪局正式更名為國(guó)家測(cè)繪地理信息局,標(biāo)志著從地圖生產(chǎn)轉(zhuǎn)向地理信息應(yīng)用和服務(wù)邁出重要一步。近年來湖北、新疆、浙江和福建省級(jí)測(cè)繪機(jī)構(gòu)恢復(fù)了正廳級(jí),發(fā)改委和財(cái)政部等部門也加大了對(duì)測(cè)繪地理信息事業(yè)的支持力度。2012年國(guó)家級(jí)基礎(chǔ)測(cè)繪相關(guān)經(jīng)費(fèi)投入增加了 1 億元;遼寧、黑龍江年基礎(chǔ)測(cè)繪投入增長(zhǎng)了 10 倍,四川、內(nèi)蒙的基礎(chǔ)測(cè)繪年投入也達(dá)到上億元規(guī)模。

2. 地理信息體現(xiàn)大國(guó)意志,產(chǎn)業(yè)發(fā)展刻不容緩

2.1 地理信息是大國(guó)的戰(zhàn)略性資源,“數(shù)字三沙”正待立項(xiàng)

世界各國(guó)都把地理信息資源作為重要的戰(zhàn)略性信息資源。地理信息包括礦產(chǎn)儲(chǔ)量分布、海域劃界、人防工程分布、城鄉(xiāng)居民分布等空間相關(guān)數(shù)據(jù),關(guān)系到一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)、政治、軍事等方方面面。從表 3 可以看出,大到大陸板塊漂移、小到城市部件,都可以和地理位置相互聯(lián)系起來。



地理信息的戰(zhàn)略性意義還體現(xiàn)在海域劃界和海底資源勘探,“數(shù)字三沙”正在申請(qǐng)立項(xiàng)。中國(guó)傳統(tǒng)上是一個(gè)大陸國(guó)家,近年來國(guó)家逐漸強(qiáng)化海域和海島管理,地理信息在海洋疆域上發(fā)揮著越來越重要的作用。2011 年國(guó)家海島監(jiān)視監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的建設(shè)全面完成,實(shí)現(xiàn)了 4000 個(gè)海島的三維可視化管理。三沙市于 2012 年 6 月21 日設(shè)立,僅僅在兩周之后“數(shù)字三沙”已經(jīng)申請(qǐng)立項(xiàng)。海南省測(cè)繪局宣布將用三年左右時(shí)間建成地理信息系統(tǒng)平臺(tái),實(shí)現(xiàn)海域全覆蓋的地理空間信息服務(wù)。

2.2 地理信息產(chǎn)業(yè)提高大國(guó)影響力

中國(guó)是地理資源大國(guó),但還不能算是測(cè)繪強(qiáng)國(guó)。一般來說將地觀測(cè)數(shù)據(jù)獲取能力強(qiáng)、或衛(wèi)星導(dǎo)航定位能力強(qiáng)、或地理信息產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的國(guó)家稱為測(cè)繪強(qiáng)國(guó)。例如美國(guó)、法國(guó)、德國(guó)等國(guó)在測(cè)繪各方面都相當(dāng)發(fā)達(dá),加拿大在地理信息資源建設(shè)、以色列在對(duì)地觀測(cè)數(shù)據(jù)獲取、日本在測(cè)繪儀器生產(chǎn)等某些方面處于領(lǐng)先。



地理信息產(chǎn)業(yè)具有天然的全球性。以衛(wèi)星導(dǎo)航為例,美國(guó)的 GPS 系統(tǒng)幾乎占據(jù)了全球衛(wèi)星導(dǎo)航 95%的市場(chǎng)。由于測(cè)繪強(qiáng)國(guó)在設(shè)備、數(shù)據(jù)和軟件等地理信息產(chǎn)業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)都具有先發(fā)優(yōu)勢(shì),其他國(guó)家只能處處受制于這些測(cè)繪強(qiáng)國(guó)。以高精度的遙感圖像為例,美國(guó)、俄羅斯和法國(guó)等國(guó)先后發(fā)射了不同種類的高精度遙感衛(wèi)星。目前我國(guó) 90%以上的高分辨率影像數(shù)據(jù)依賴進(jìn)口,汶川地震發(fā)生后我國(guó)只能向歐美國(guó)家申請(qǐng)獲得汶川震中附近的衛(wèi)星影像。



中國(guó)雖然在地理信息領(lǐng)域失去先發(fā)優(yōu)勢(shì),與傳統(tǒng)測(cè)繪強(qiáng)國(guó)存在一定差距,但是這一差距在政府和企業(yè)的努力下正在逐漸縮小。據(jù)了解我國(guó)自主控制的亞米級(jí)遙感衛(wèi)星則計(jì)劃在“十三五”末期發(fā)射,爭(zhēng)取到 2030 年實(shí)現(xiàn)至少有 8 顆高分辨率遙感衛(wèi)星在軌運(yùn)行;我國(guó)還計(jì)劃在 2020 年前發(fā)射 100 多顆衛(wèi)星,涉及從農(nóng)業(yè)到城市建設(shè)等社會(huì)各領(lǐng)個(gè)域;北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng) 2012 年區(qū)域組網(wǎng),2020 年實(shí)現(xiàn)全球覆蓋;測(cè)繪設(shè)備、GIS 軟件、電子地圖等關(guān)鍵部件的國(guó)產(chǎn)化率也逐年提高。



2.3 地理信息涉及國(guó)家安全,不容他國(guó)插手

地理信息涉及國(guó)家安全,1:5 萬地形圖已屬國(guó)家機(jī)密。地形圖是現(xiàn)代武器實(shí)現(xiàn)精確打擊的重要工具,使用地形圖能使導(dǎo)彈命中率提高 10 倍以上。遙感技術(shù)能提高相對(duì)精度和尺寸識(shí)別能力,卻無法提高絕對(duì)定位精度。盡管先進(jìn)國(guó)家已具備很強(qiáng)的航天遙感技術(shù),能夠從幾百千米高空獲取到地面亞米級(jí)的遙感影像,但如果沒有目標(biāo)地區(qū)地形圖還是不能實(shí)現(xiàn)精確打擊。利用地形圖提供的大地絕對(duì)坐標(biāo),遙感衛(wèi)星定位精度可以從 50 米提高到 5 米。



2.4 產(chǎn)業(yè)鏈拉動(dòng)能力強(qiáng),國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推器

地理信息涉及廣泛,產(chǎn)業(yè)鏈拉動(dòng)能力強(qiáng)。上游包括測(cè)繪設(shè)備和地圖數(shù)據(jù)采集軟件服務(wù)等,可帶動(dòng)計(jì)算機(jī)、移動(dòng)通信和衛(wèi)星導(dǎo)航定位產(chǎn)業(yè);中游是地圖數(shù)據(jù)加工環(huán)節(jié),可帶動(dòng)遙感產(chǎn)業(yè)和地理信息數(shù)據(jù)處理市場(chǎng);下游包括 GIS 應(yīng)用軟件、數(shù)據(jù)采集設(shè)備和解決方案,可帶動(dòng)各行各業(yè)的信息化建設(shè)。測(cè)繪部門統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明我國(guó)地理信息產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大于 1∶10。

從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來看,地理信息產(chǎn)業(yè)可以成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推器。根據(jù)澳大利亞空間信息合作研究中心(CRCSI)測(cè)算,2006-2007 年澳大利亞由于采用地理信息而增加的居民消費(fèi)累積在 35.7 億至 68.7 億美元之間,占居民消費(fèi)總額的0.61%-1.16%。美國(guó)勞工部于 2004 年就把地理空間信息技術(shù)與納米技術(shù)、生物技術(shù)一起并列為勞動(dòng)力高增長(zhǎng)行業(yè)。

3. 數(shù)字城市撬動(dòng)地理信息產(chǎn)業(yè)

3.1 數(shù)字城市能夠解決信息共享和重復(fù)建設(shè)難題

數(shù)字城市、數(shù)字中國(guó)是和數(shù)字地球緊密相關(guān)的概念。數(shù)字地球最早源自美國(guó)前副總統(tǒng)戈?duì)栐?nbsp;1998 年提出的戰(zhàn)略構(gòu)想,囊括了地球圈層所有空間及其相互關(guān)系的數(shù)據(jù),不但包括地形、地貌、行政界線、地下管線、土地、水、氣候、災(zāi)害和礦藏等地球空間數(shù)據(jù)資料,還包括人口、農(nóng)業(yè)、工業(yè)等社會(huì)經(jīng)濟(jì)調(diào)查統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

數(shù)字城市提供跨部門的基礎(chǔ)平臺(tái),核心是建立全國(guó)各級(jí)地理信息數(shù)據(jù)庫(kù)。數(shù)字城市全稱是“數(shù)字城市地理空間框架”,是在國(guó)家測(cè)繪事業(yè)轉(zhuǎn)型背景下提出的全新的概念。數(shù)字城市包括大地測(cè)量控制、數(shù)字正射影像、數(shù)字高程模型、道路交通、水系、行政境界和地籍?dāng)?shù)據(jù)庫(kù)等,運(yùn)用信息共享的理念和數(shù)字化信息處理技術(shù)對(duì)物質(zhì)城市進(jìn)行數(shù)字化重建,將城市的各種信息資源加以整合利用,從而在整體層面上研究、解決城市問題。數(shù)字城市可應(yīng)用于城市規(guī)劃建設(shè)與運(yùn)營(yíng)管理以及城市生產(chǎn)與生活等各個(gè)方面。



數(shù)字城市是由國(guó)家測(cè)繪地理信息局主導(dǎo)建設(shè)的城市地理信息公共平臺(tái),涵蓋城市自然、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、人文、環(huán)境等各種專題信息,應(yīng)用涉及城管、交通、國(guó)土、林業(yè)、公安、環(huán)保等幾十個(gè)部門。數(shù)字城市定義了一種全社會(huì)不同專業(yè)、不同行業(yè)、社會(huì)大眾共同參與數(shù)字化、信息化城市的建設(shè)模式,成為地理信息相關(guān)行業(yè)緊密聯(lián)系的紐帶。

信息無法共享和重復(fù)建設(shè)是地理信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的巨大障礙。在數(shù)字城市建設(shè)之前,一方面由于沒有建立起基礎(chǔ)地理數(shù)據(jù)、也沒有統(tǒng)一的 GIS 軟件平臺(tái),系統(tǒng)之間形成了不能交流共享的“信息孤島”。另一方面規(guī)劃、國(guó)土、房產(chǎn)、測(cè)繪等多個(gè)部門獨(dú)立生產(chǎn)提供基礎(chǔ)地理數(shù)據(jù),分別服務(wù)于環(huán)保、交通、公安和市政等政務(wù)系統(tǒng)。這些數(shù)據(jù)內(nèi)容近似度達(dá) 70%,而且服務(wù)范圍基本一致。

根據(jù)中國(guó)測(cè)繪科學(xué)研究院對(duì) 50 多個(gè)城市的統(tǒng)計(jì),各部門使用測(cè)繪數(shù)據(jù)的占到 60%,使用規(guī)劃數(shù)據(jù)的占到 20%,使用國(guó)土數(shù)據(jù)的占到 5%,其他部門占 15%左右。按全國(guó)范圍統(tǒng)計(jì),政府財(cái)政每年在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集更新方面的重復(fù)投入資金達(dá)20 億元。

我國(guó)地理信息產(chǎn)業(yè)啟動(dòng)時(shí)間至少比美國(guó)晚十年。早在 1994 年克林頓就簽署了“有關(guān)建立國(guó)家空間數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施”的 12906 號(hào)行政命令,要求美國(guó)測(cè)繪部門提供地球空間數(shù)據(jù)框架,同時(shí)建立空間數(shù)據(jù)協(xié)調(diào)、管理機(jī)制,并制定空間數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、建立空間數(shù)據(jù)交換網(wǎng)絡(luò)體系。中國(guó)直到2004年才開始提出建設(shè)數(shù)字城市地理空間框架,2010 年底完成試點(diǎn)建設(shè)。



3.2 數(shù)字城市撬動(dòng)地理信息產(chǎn)業(yè)

數(shù)字城市建設(shè)在全國(guó)范圍展開,驅(qū)動(dòng)地理信息產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。截止2012年5月份,全國(guó)已有 260 余個(gè)地級(jí)以上城市開展了數(shù)字城市地理空間框架建設(shè)。目前太原、晉城、惠州、佛山、煙臺(tái)、威海和玉溪等 100 余個(gè)城市的數(shù)字城市地理空間框架已建成并投入全面應(yīng)用。同時(shí)浙江省洞頭縣、新昌縣、德清縣,甘肅省隴西縣、秦安縣、兩當(dāng)縣等 10 余個(gè)縣域的地理空間框架也已建成并投入應(yīng)用。



2012 年 6 月份以來已有 13 個(gè)城市宣布完成數(shù)字城市建設(shè),更多數(shù)字城市項(xiàng)目正在啟動(dòng)。6 月 21 日海南省三沙市剛剛獲批設(shè)立,兩周之后“數(shù)字三沙”已經(jīng)提上議事日程。按照國(guó)家測(cè)繪地理信息局的規(guī)劃,到 2015 年全國(guó)所有地級(jí)城市和有條件的縣級(jí)城市都完成地理信息公共平臺(tái)的建設(shè),從而自下而上地建成數(shù)字省區(qū),最終全面實(shí)現(xiàn)數(shù)字中國(guó)。



數(shù)字城市是發(fā)展地理信息產(chǎn)業(yè)的直接驅(qū)動(dòng)力。各級(jí)政府為支持?jǐn)?shù)字城市建設(shè),持續(xù)加大對(duì)地理信息產(chǎn)業(yè)的投資,涉及 DLG、DOM 等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)生產(chǎn)和更新、航空攝影、三維模型構(gòu)建、城市部件和地名地址采集、地理信息公共平臺(tái)建設(shè)與應(yīng)用示范項(xiàng)目建設(shè)。GNSS 測(cè)繪儀等高精度測(cè)繪儀器生產(chǎn)廠商、遙感軟件和地圖數(shù)據(jù)采集服務(wù)提供商、GIS 軟件和應(yīng)用解決方案廠商直接受益于數(shù)字城市建設(shè)。




4. 產(chǎn)業(yè)十年十倍,數(shù)字城市總貢獻(xiàn)超 2000 億元

4.1 地理信息產(chǎn)業(yè)十年十倍

地理信息產(chǎn)業(yè)是以地理信息資源開發(fā)利用為核心的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),具有智力要素密集度高、產(chǎn)出附加值高、資源消耗少、無環(huán)境污染等特點(diǎn),是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的典型代表。

近年來地理信息產(chǎn)業(yè)持續(xù)保持高速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2011 年中國(guó)國(guó)土資源公報(bào)披露我國(guó)地理信息產(chǎn)業(yè)全年總產(chǎn)值達(dá) 1,500 億元,較去年同期上升 50%。2006 年至今行業(yè)年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 30%以上。

國(guó)家測(cè)繪地理信息局預(yù)計(jì)“十二五”期間地理信息產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值將增加至 5000億元,較 2011 年增長(zhǎng) 2.3 倍,整個(gè)行業(yè)年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá) 35%,到 2020 年將達(dá)到 1 萬億元,地理信息有望成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。



4.2 數(shù)字城市總貢獻(xiàn)將超 2000 億元,測(cè)繪服務(wù)、GIS應(yīng)用和測(cè)繪儀器需求快速釋放

據(jù)國(guó)家測(cè)繪地理信息局公布的信息來看,2006 年地理信息產(chǎn)業(yè)全年實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)值為 380 億元,其中測(cè)繪服務(wù)、衛(wèi)星導(dǎo)航和地理信息系統(tǒng)(GIS)占比為 89%。



公報(bào)中只提到 2011 年地理信息產(chǎn)業(yè) 1500 億元的總產(chǎn)值數(shù),并沒有公布分項(xiàng)數(shù)據(jù)。通過歷史數(shù)據(jù)和其他數(shù)據(jù)來源進(jìn)行推導(dǎo)分析,我們可以大致了解地理信息產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)分布情況。測(cè)算結(jié)果表明,2011 年地理信息產(chǎn)業(yè)中衛(wèi)星導(dǎo)航占比從 31%上升到 50%,成為 2006 年以來增長(zhǎng)最快的子行業(yè),同比增長(zhǎng) 5 倍多;測(cè)繪服務(wù)和GIS 受益于數(shù)字城市試點(diǎn)建設(shè),同比分別增長(zhǎng) 1.8 倍和 1 倍。



我們認(rèn)為衛(wèi)星導(dǎo)航(尤其是車載導(dǎo)航)已經(jīng)度過了增長(zhǎng)高峰期,增速將有所放緩;數(shù)字城市建成和應(yīng)用將刺激測(cè)繪服務(wù)、GIS 應(yīng)用和測(cè)繪儀器需求快速釋放,在 5000 億元的總市值占比將提高至 45%(2011 年占比約為 40%),成為未來五年發(fā)展最快的領(lǐng)域。



“十一五”期間 100 多個(gè)數(shù)字城市已經(jīng)通過國(guó)家測(cè)繪地理信息局驗(yàn)收。除了建成基礎(chǔ)地理信息標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫(kù)之外,驗(yàn)收條件還包括建成四個(gè)典型示范應(yīng)用系統(tǒng)。根據(jù)已驗(yàn)收的數(shù)字城市披露的投資金額(見表 9),我們大致可以測(cè)算出全國(guó)范圍內(nèi)數(shù)字城市建設(shè)為地理信息產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)的產(chǎn)值。

我們按全國(guó)約 2000 個(gè)地縣級(jí)城市,平均每個(gè)城市在基礎(chǔ)平臺(tái)建設(shè)期間投入1000 萬元估算,全國(guó)數(shù)字城市平臺(tái)建設(shè)時(shí)期總投入達(dá) 200 億元;按每個(gè)城市平均30 個(gè)相關(guān)政府部門,每個(gè)部門節(jié)點(diǎn)投資 300 萬元進(jìn)行估算,數(shù)字城市應(yīng)用時(shí)期全國(guó)總投入將達(dá) 1800 億元。假設(shè)每年數(shù)據(jù)更新和系統(tǒng)維護(hù)費(fèi)用為總投資額 10%(地圖數(shù)據(jù)每五年更新一次,系統(tǒng)維護(hù)費(fèi)用約 10%),全國(guó)數(shù)字城市每年更新維護(hù)費(fèi)用超過 200 億元。



4.3 三級(jí)財(cái)政專項(xiàng)資金確保數(shù)字城市順利實(shí)施

數(shù)字城市由中央、省、市共同投入建設(shè)。國(guó)家測(cè)繪地理信息局的經(jīng)費(fèi)主要用于項(xiàng)目設(shè)計(jì)評(píng)審與技術(shù)支持、航空攝影和三維模型構(gòu)建等;省測(cè)繪局的經(jīng)費(fèi)主要用于 DLG、DOM 等數(shù)據(jù)制作更新以及基礎(chǔ)地理信息數(shù)據(jù)建庫(kù)等;地方財(cái)政投入主要用于軟、硬件網(wǎng)絡(luò)設(shè)備購(gòu)置,地名地址采集和地理信息公共平臺(tái)建設(shè)等。



發(fā)改委和財(cái)政部等部門對(duì)測(cè)繪地理信息事業(yè)支持力度持續(xù)加大。2012 年國(guó)家測(cè)繪地理信息局的測(cè)繪事務(wù)預(yù)算支出達(dá) 14 億元,國(guó)家級(jí)基礎(chǔ)測(cè)繪相關(guān)經(jīng)費(fèi)投入增加了 1 億元。由于地方政府逐漸認(rèn)識(shí)到“統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、資源共享”的數(shù)字城市能實(shí)現(xiàn)資源整合、避免重復(fù)投資和提高政務(wù)效率等多個(gè)目標(biāo),因此參與數(shù)字城市建設(shè)的積極性很高。以數(shù)字城市建設(shè)必需的基礎(chǔ)測(cè)繪為例,近年來遼寧、黑龍江年基礎(chǔ)測(cè)繪投入增長(zhǎng)了 10 倍,四川、內(nèi)蒙的基礎(chǔ)測(cè)繪年投入也達(dá)到上億元規(guī)模。



5. 看好地理信息行業(yè),從數(shù)字城市平臺(tái)建設(shè)和應(yīng)用兩條主線選擇標(biāo)的

5.1 看好地理信息產(chǎn)業(yè),行業(yè)受益于國(guó)產(chǎn)化和走出去政策

數(shù)字城市釋放政府需求,短中期看好政府主導(dǎo)的地理信息市場(chǎng)。《聯(lián)邦地理空間數(shù)據(jù)的問題和挑戰(zhàn)》顯示 80%的政府信息與地理空間數(shù)據(jù)相關(guān),地理信息可以應(yīng)用在城市規(guī)劃、建設(shè)、國(guó)土資源、市政公用設(shè)施、環(huán)保、電信、消防、防震減災(zāi)、統(tǒng)計(jì)、氣象、城管、工商和稅務(wù)等幾乎所有政府部門。

數(shù)字城市建設(shè)之前由于沒有統(tǒng)一的數(shù)據(jù)和 GIS 軟件平臺(tái),測(cè)繪之外的其他政府部門在空間數(shù)據(jù)獲取、行業(yè)軟件應(yīng)用和知識(shí)技能都有較大的限制。數(shù)字城市建成之后,這些問題都迎刃而解。“十二五”規(guī)劃提出,到 2015 年,全國(guó)將基本建成由“一個(gè)網(wǎng)”(全球衛(wèi)星定位綜合服務(wù)網(wǎng))、“一張圖”(國(guó)家基本比例尺地形圖)、“一個(gè)平臺(tái)”(國(guó)家地理信息公共服務(wù)平臺(tái))組成的數(shù)字中國(guó)地理空間框架。在未來幾年,越來越多的中國(guó)城市將開始數(shù)字城市的建設(shè),越來越豐富的數(shù)據(jù)和應(yīng)用也會(huì)被加入到數(shù)字城市這一公共服務(wù)平臺(tái)。


圖 13: 成熟地理信息市場(chǎng)中大眾應(yīng)用是主流(百分比)

地理信息產(chǎn)業(yè)總體將從政府部門走向企業(yè)和大眾信息服務(wù)。車載導(dǎo)航和個(gè)人移動(dòng) LBS(基于位置的服務(wù),Location-Based Service)是典型的地理信息大眾應(yīng)用。雖然現(xiàn)階段車載導(dǎo)航產(chǎn)值占比很高,但是車載導(dǎo)航最快增長(zhǎng)期已經(jīng)過去,行業(yè)增速將放緩,相比之下 LBS 未來發(fā)展空間更具想象力。

LBS 首先通過移動(dòng)定位設(shè)備確定用戶所在的位置,然后向用戶提供與該位置相關(guān)聯(lián)的各類信息服務(wù)目前 LBS 應(yīng)用涵蓋社交、餐飲、購(gòu)物、旅游等諸多行業(yè)。艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示,我國(guó) LBS 服務(wù)個(gè)人應(yīng)用市場(chǎng) 2010 年市場(chǎng)規(guī)模為 9.98 億元,同比增長(zhǎng) 135%。但在全球范圍來看,我國(guó) LBS 服務(wù)才剛剛起步,2010 年全球 LBS市場(chǎng)規(guī)模為 99 億美元(約合 630 億元人民幣),我國(guó)占比才 1.6%。相比之下,2011年底中國(guó) 3G 手機(jī)用戶數(shù)(1.36 億)已經(jīng)占全球(18.43 億)的 7.4%。



地理信息產(chǎn)業(yè)具有天然的全球性,具有明顯先發(fā)優(yōu)勢(shì)。美國(guó)的 GPS 接收設(shè)備幾乎可以不做改動(dòng)就能銷往其他國(guó)家,GIS 系統(tǒng)也具有很強(qiáng)的通用性。Trimble 55%以上的銷售額來自國(guó)外,ESRI 的軟件已經(jīng)銷往全球 200 多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。地理信息產(chǎn)業(yè)的全球性直接導(dǎo)致了中國(guó)地理信息市場(chǎng)、尤其是高端市場(chǎng)基本上被國(guó)外品牌壟斷。

高端地理信息產(chǎn)品“國(guó)產(chǎn)化”和“走出去”獲政策支持。中國(guó)的地理信息企業(yè)要迎頭趕上,高端產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化是第一步。《測(cè)繪地理信息科技發(fā)展“十二五”規(guī)劃》提出要實(shí)現(xiàn)重大測(cè)繪工程中國(guó)產(chǎn)軟硬件使用比例超過 50%,為國(guó)產(chǎn)測(cè)繪儀器和 GIS 軟件進(jìn)入高端市場(chǎng)提供了政策支持。

“走出去”是我國(guó)地理信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第二步。國(guó)家測(cè)繪局印發(fā)的《關(guān)于加快實(shí)施測(cè)繪“走出去”戰(zhàn)略的若干意見》明確,到 2015 年形成有效服務(wù)于測(cè)繪“走出去”戰(zhàn)略的政策環(huán)境和配套機(jī)制,大力開拓國(guó)際測(cè)繪市場(chǎng),通過資源、技術(shù)、政策等方面的支持,扶持規(guī)模大、效益好、管理規(guī)范的測(cè)繪企業(yè)加快“走出去”。

5.2 從數(shù)字城市平臺(tái)建設(shè)和應(yīng)用兩條主線選擇標(biāo)的

數(shù)字城市平臺(tái)建設(shè)時(shí)期主要任務(wù)是二維的數(shù)字線劃圖(DLG)、數(shù)字正射影像數(shù)據(jù)(DOM)和三維的數(shù)字高程模型數(shù)據(jù)(DEM)、航空攝影測(cè)量、城市部件、地名地址、全市域三維地面模型等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集,基礎(chǔ)地理信息數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)和軟件平臺(tái)的建設(shè),涉及地理信息產(chǎn)業(yè)中上游。相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)包括光電測(cè)繪、GNSS 測(cè)繪、三維激光掃描等高精度測(cè)繪設(shè)備和基礎(chǔ)地圖、專題地圖等地圖采集服務(wù)。

數(shù)字城市應(yīng)用時(shí)期的主要任務(wù)是將國(guó)土、水利、農(nóng)業(yè)、交通、公安等各個(gè)政府部門接入基礎(chǔ)平臺(tái),實(shí)現(xiàn)地理信息數(shù)據(jù)共享和資源整合,涉及地理信息產(chǎn)業(yè)下游。產(chǎn)品和服務(wù)包括 GIS 采集器、GIS 應(yīng)用軟件和 GIS 整體解決方案。



數(shù)字城市平臺(tái)建設(shè)時(shí)期主要參與的實(shí)體是國(guó)家測(cè)繪部門、商業(yè)地圖提供商、測(cè)繪設(shè)備制造商,受限于單一測(cè)繪部門的預(yù)算,將呈現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)步增長(zhǎng)的發(fā)展趨勢(shì),相關(guān)產(chǎn)品銷售和公司業(yè)績(jī)也將穩(wěn)步增長(zhǎng)。專業(yè)性和高精度是平臺(tái)建設(shè)期對(duì)測(cè)繪設(shè)備、軟件和服務(wù)的基本要求,在價(jià)格和便利性的敏感度相對(duì)不高,高精度測(cè)繪高備和地圖數(shù)據(jù)采集等相關(guān)企業(yè)有望持續(xù)受益。

數(shù)字城市應(yīng)用時(shí)期主要參與實(shí)體是政府職能部門、企業(yè)和大眾,以及設(shè)備制造商、GIS 軟件供應(yīng)商和系統(tǒng)集成商。增長(zhǎng)由需求直接驅(qū)動(dòng),不存在明顯壁壘。相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)需求彈性大,或出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)。價(jià)格和便利性是應(yīng)用時(shí)期最關(guān)鍵因素。GIS 采集器、GIS 軟件和系統(tǒng)集成有望持續(xù)受益。



5.3 高精度測(cè)繪設(shè)備/數(shù)據(jù)采集服務(wù)受益于數(shù)字城市平臺(tái)建設(shè)

在數(shù)字城市平臺(tái)建設(shè)過程中,高精度測(cè)繪設(shè)備和空間數(shù)據(jù)生產(chǎn)相關(guān)的企業(yè)將持續(xù)有益。據(jù)有關(guān)部門測(cè)算,僅一個(gè)中型地級(jí)市對(duì)數(shù)字城市初級(jí)階段建設(shè)需要投入 18-20 億元人民幣(統(tǒng)一口徑和表 9 不一樣,參考圖 15 所示地理信息產(chǎn)業(yè)對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的拉動(dòng)影響)。基礎(chǔ)設(shè)施并非一次性投入,在產(chǎn)業(yè)走上上升通道的過程中,基礎(chǔ)設(shè)施會(huì)隨著運(yùn)行在上面的應(yīng)用和服務(wù)持續(xù)升級(jí)。

專業(yè)性和高精度是以數(shù)據(jù)生產(chǎn)為主的數(shù)字城市平臺(tái)建設(shè)階段對(duì)測(cè)繪設(shè)備基本要求,而價(jià)格和便利性的敏感度相對(duì)不高。我們認(rèn)為在數(shù)字城市平臺(tái)建設(shè)過程中高精度測(cè)繪設(shè)備將持續(xù)受益。高精度測(cè)繪設(shè)備包括光電測(cè)繪儀、衛(wèi)星導(dǎo)航(GNSS)測(cè)繪儀、三維激光掃描儀和海洋測(cè)流測(cè)深等儀器。上市公司中有能力生產(chǎn)高精度測(cè)繪設(shè)備的廠商有中海達(dá)、國(guó)騰電子、北斗星通和合眾思?jí)训?其中中海達(dá)的高精度測(cè)繪產(chǎn)品線最齊全,能夠全方面服務(wù)于數(shù)字城市建設(shè)。



三維激光掃描是一種能夠獲取物體三維空間信息的全新測(cè)繪技術(shù)。三維激光掃描技術(shù)讓數(shù)字城市呈現(xiàn)出立體信息,是數(shù)字城市建設(shè)的關(guān)鍵技術(shù),正獲得越來越多的應(yīng)用。上海在 2012 年 6 月宣布啟動(dòng)建設(shè)“不可移動(dòng)文物地理信息系統(tǒng)”,利用三維激光掃描技術(shù)全面采集包括外灘建筑群在內(nèi)的 4422 處不可移動(dòng)文物的信息。今后人們除了能夠在互聯(lián)網(wǎng)上一睹“數(shù)字外灘”風(fēng)采外,還能精確了解外灘的三維地理空間數(shù)據(jù)。



地理信息多樣化成就空間數(shù)據(jù)采集服務(wù),資質(zhì)和成本優(yōu)勢(shì)構(gòu)筑壁壘。傳統(tǒng)地圖功能單一,制圖工作主要由各級(jí)測(cè)繪部門完成。地理信息則涉及更為廣泛的領(lǐng)域,制圖工作量和成本都大幅提高。政府往往通過資質(zhì)認(rèn)證方式引導(dǎo)企業(yè)參與數(shù)據(jù)采集過程。制圖企業(yè)憑借專業(yè)化和規(guī)模效應(yīng)大幅降低成本,并借此形成較高的進(jìn)入壁壘。城市部件地圖和電子導(dǎo)航地圖是典型地理空間數(shù)據(jù),是數(shù)字城市的重要組成部分。數(shù)字政通和四維圖新等空間數(shù)據(jù)采集廠商將受益于數(shù)字城市建設(shè)。



5.4 GIS數(shù)據(jù)采集器和GIS軟件受益于數(shù)字城市應(yīng)用

數(shù)字城市建成和北斗組網(wǎng)之后,在數(shù)字城市數(shù)據(jù)平臺(tái)上能產(chǎn)生非常廣泛的各類行業(yè)應(yīng)用。僅政府部門所用的各種管理應(yīng)用信息系統(tǒng)如城市管理、市政工程、房地產(chǎn)、公安、金融與保險(xiǎn)、郵遞和電信、環(huán)境保護(hù)、氣象、消防、交通管理信息系統(tǒng)就有 100 多個(gè)。與數(shù)字城市平臺(tái)建設(shè)時(shí)期不同,應(yīng)用時(shí)期主要由需求直接驅(qū)動(dòng),規(guī)模增長(zhǎng)不存在明顯壁壘,我們認(rèn)為相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)需求彈性大,或出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)。

價(jià)格和便利性是地理信息設(shè)備在數(shù)字城市應(yīng)用時(shí)期最關(guān)鍵的因素。由于可以隨時(shí)隨地接收 GPS 或北斗導(dǎo)航衛(wèi)星的信號(hào),衛(wèi)星導(dǎo)航接收器無疑是數(shù)字城市應(yīng)用的首選設(shè)備。按照精度來分,衛(wèi)星導(dǎo)航接收器大致可分為 10 米級(jí)(導(dǎo)航級(jí))、米級(jí)和亞米級(jí)(高精度,最高可達(dá)毫米)等級(jí)別,分別對(duì)應(yīng)于 PND、GIS 數(shù)據(jù)采集器和 GNSS 測(cè)繪儀。10 米級(jí)別的車載導(dǎo)航儀完全可以滿足公車、兩客一危及工程車輛的監(jiān)控,但對(duì)于機(jī)械控制、港口集裝箱管理、變形監(jiān)測(cè)等應(yīng)用則需要米級(jí)或亞米級(jí)接收機(jī)。



體積小、使用方便的 GIS 數(shù)據(jù)采集器將成為數(shù)字城市應(yīng)用增長(zhǎng)最快的設(shè)備種類。GIS 數(shù)據(jù)采集器是一種米級(jí)/亞米級(jí)精度的手持衛(wèi)星導(dǎo)航接收機(jī),能滿足絕大多數(shù)行業(yè)應(yīng)用對(duì)精度的需求。GIS 采集器不但可以接收 GPS 或北斗導(dǎo)航衛(wèi)星信號(hào)計(jì)算當(dāng)前點(diǎn)位坐標(biāo)、測(cè)量距離、測(cè)量面積,還能利用自帶地形圖或航拍影像圖對(duì)采集的點(diǎn)位坐標(biāo)賦予相關(guān)的文字屬性及地理信息,并通過內(nèi)置的行業(yè)定制應(yīng)用軟件直觀、方便地實(shí)現(xiàn)特定行業(yè)的功能。GIS 數(shù)據(jù)采集器可以廣泛應(yīng)用在水利普查、國(guó)土執(zhí)法、電力巡檢、管網(wǎng)管理等多個(gè)政務(wù)領(lǐng)域中。

我們按全國(guó) 4 個(gè)直轄市、283 個(gè)地級(jí)市、約 2000 個(gè)縣級(jí)行政區(qū)(2010 年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)),每個(gè)城市平均 30 個(gè)地理信息相關(guān)系統(tǒng),其中直轄市每個(gè)部門采購(gòu) 200臺(tái),地級(jí)行政區(qū)每個(gè)部門 100 臺(tái),縣級(jí)市每個(gè)部門 10 臺(tái),設(shè)備每 5 年更新一次進(jìn)行粗略估算,全國(guó)每年 GIS 采集器的需求量將達(dá) 30 萬臺(tái),按 8000 元的平均價(jià)格估算每年市場(chǎng)需求約 24 億元。



GIS 軟件和解決方案市場(chǎng)空間大,“數(shù)字城管”等應(yīng)用進(jìn)展迅速。GIS 基礎(chǔ)軟件提供空間數(shù)據(jù)獲取、組織管理、編輯、統(tǒng)計(jì)分析和制圖輸出等基礎(chǔ)功能,對(duì)于特定的應(yīng)用,每個(gè)部門還需購(gòu)買相應(yīng)的 GIS 應(yīng)用軟件和技術(shù)開發(fā)服務(wù)。超圖軟件是上市公司中唯一一家為數(shù)字城市提供 GIS 基礎(chǔ)軟件的廠商,數(shù)字政通和超圖軟件等為數(shù)字城市提供 GIS 應(yīng)用軟件和系統(tǒng)集成服務(wù),我們認(rèn)為這些 GIS 軟件廠商將受益于數(shù)字城市在全國(guó)范圍內(nèi)的全面建設(shè)。

我們按全國(guó) 4 個(gè)直轄市、283 個(gè)地級(jí)市、約 2000 個(gè)縣級(jí)行政區(qū)(2010 年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)),每個(gè)城市平均 30 個(gè)地理信息相關(guān)系統(tǒng)進(jìn)行估算(5 年更新一次,不考慮維護(hù)費(fèi)),GIS 基礎(chǔ)軟件每年銷售 14,000 套,市場(chǎng)空間達(dá) 28 億元,GIS 應(yīng)用和技術(shù)開發(fā)服務(wù)在 GIS 系統(tǒng)里占比分別為 11%和 82%,市場(chǎng)空間約為 44 億元和 328億元.。GIS 系統(tǒng)每年總市場(chǎng)需求約 400 億元。



“數(shù)字城管”是數(shù)字城市在城市管理領(lǐng)域的應(yīng)用和延伸。傳統(tǒng)城市管理手段主要以人工被動(dòng)發(fā)現(xiàn)問題、逐級(jí)上報(bào)解決的方式為主,協(xié)調(diào)能力差、響應(yīng)速度慢,無法滿足現(xiàn)代城市快速發(fā)展和管理的需要。住建部正在全國(guó)范圍內(nèi)大力推廣數(shù)字城管系統(tǒng),以較低的投入大幅度地提高了管理效率,改善公共服務(wù)質(zhì)量。我們認(rèn)為數(shù)字城管有望成為發(fā)展最快的數(shù)字城市應(yīng)用,數(shù)字政通等相關(guān)軟硬件供應(yīng)商將受益于數(shù)字城管的推廣和普及。

6. 重點(diǎn)推薦中海達(dá)、數(shù)字政通;建議關(guān)注超圖軟件 、四維圖新

6.1 推薦中海達(dá)(300177),數(shù)字城市建設(shè)和應(yīng)用全方位的設(shè)備供應(yīng)商,維持“買入”評(píng)級(jí)

專業(yè)高精度測(cè)繪儀器受益于數(shù)字城市平臺(tái)建設(shè),需求穩(wěn)定持續(xù)增長(zhǎng)。專業(yè)性和高精度是平臺(tái)建設(shè)階段對(duì)測(cè)繪設(shè)備基本要求,而價(jià)格和便利性的敏感度相對(duì)不高。公司生產(chǎn)的高精度測(cè)繪設(shè)備包括全站儀、衛(wèi)星導(dǎo)航測(cè)量?jī)x器、三維激光掃描儀和海洋測(cè)流測(cè)深等多種儀器,全面應(yīng)用于數(shù)字城市建設(shè)階段。衛(wèi)星導(dǎo)航(GNSS)測(cè)量?jī)x器是傳統(tǒng)產(chǎn)品,公司在跟隨行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)提高市場(chǎng)份額;收購(gòu)光電產(chǎn)品體現(xiàn)品牌和渠道價(jià)值,通過現(xiàn)有渠道快速低成本地實(shí)現(xiàn)銷售;三維激光掃描技術(shù)打破國(guó)際壟斷,可應(yīng)用于建立數(shù)字城市中建筑和文物等空間位置數(shù)據(jù)庫(kù)。

海洋產(chǎn)品受益于水利建設(shè)和海洋大開發(fā)戰(zhàn)略。中國(guó)海域遼闊,海洋資源豐富,與周邊國(guó)家爭(zhēng)端也較為復(fù)雜。海洋測(cè)繪產(chǎn)品是國(guó)家強(qiáng)化海域和海島管理的利器,未來幾年對(duì)海洋產(chǎn)品的需求明確而又迫切。在三沙市成立兩周后,海南省測(cè)繪地理信息局就宣布將用三年左右時(shí)間建成地理信息系統(tǒng)平臺(tái),實(shí)現(xiàn)高精度、高時(shí)效以及海域全覆蓋的地理空間信息服務(wù),“數(shù)字三沙”地理空間框架建設(shè)項(xiàng)目也在積極申請(qǐng)立項(xiàng)。公司的代理和自主研發(fā)的多波束測(cè)深儀器和測(cè)流儀器將受益于新一輪的海洋開發(fā)。

體積小、使用方便的 GIS 數(shù)據(jù)采集器將成為數(shù)字城市應(yīng)用增長(zhǎng)最快的設(shè)備種類。GIS 數(shù)據(jù)采集器可以廣泛應(yīng)用在水利普查、國(guó)土執(zhí)法、電力巡檢、管網(wǎng)管理等多個(gè)政務(wù)領(lǐng)域中,市場(chǎng)需求每年約 24 億元。GIS 數(shù)據(jù)采集器技術(shù)壁壘一方面體現(xiàn)在高精度定位算法,另一方面也體現(xiàn)在固化在 GIS 采集器內(nèi)的各種行業(yè)軟件。公司自有品牌 GIS 數(shù)據(jù)采集器盈利能力較強(qiáng),RTK 和 PPP 等定位技術(shù)和水利普查、國(guó)土執(zhí)法、電力巡檢和管網(wǎng)管理等專業(yè)行業(yè)軟件是公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

推出多款北斗高精度測(cè)繪產(chǎn)品,助力數(shù)字城市建設(shè)。隨著 2012 年北斗二代完成區(qū)域組網(wǎng),我們預(yù)計(jì)國(guó)家對(duì)北斗應(yīng)用的扶持政策將迎來高峰期,并催生出特種車監(jiān)控等各種數(shù)字城市應(yīng)用。公司推出兼容北斗的 V30、iRTK 等高精度測(cè)繪儀器和 Qmini、Q 及 Qcool 系列 GIS 采集器等多款產(chǎn)品,將高精度衛(wèi)星導(dǎo)航定位應(yīng)用帶入北斗時(shí)代。北斗產(chǎn)品將為公司帶來新增市場(chǎng)空間。

維持“買入”評(píng)級(jí)。高精度測(cè)繪產(chǎn)品貢獻(xiàn)業(yè)績(jī),GIS 數(shù)據(jù)采集器、三維激光掃描儀和多波束海洋產(chǎn)品等帶來彈性,北斗相關(guān)業(yè)務(wù)提升估值。我們維持公司2012 年-2014 年 EPS 的預(yù)測(cè)為 0.43 元、0.59 元和 0.85 元。我們給予公司 2012 年30-35 倍 PE,公司目標(biāo)價(jià) 12.9 元-15.1 元。維持“買入”評(píng)級(jí)。

6.2 推薦數(shù)字政通(300075),數(shù)字城市應(yīng)用典范,主攻上游數(shù)據(jù)采集和下游應(yīng)用,首次給予“買入”評(píng)級(jí)

“數(shù)字城管”是數(shù)字城市應(yīng)用典范,需求有望呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)。數(shù)字城管和國(guó)土資源規(guī)劃管理業(yè)務(wù)是數(shù)字城市的典型應(yīng)用,也是公司主要收入來源,2011 年?duì)I收占比達(dá) 88%。數(shù)字城管和國(guó)土資源管理對(duì)應(yīng)于“數(shù)據(jù)消費(fèi)”階段,增長(zhǎng)由需求驅(qū)動(dòng),全國(guó)范圍內(nèi)有望呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)。由于數(shù)字城管系統(tǒng)需要使用大比例尺地形圖,因此數(shù)字城市地理空間框架的建設(shè)是數(shù)字城管應(yīng)用的基礎(chǔ)。 “十二五”期間數(shù)字城市的加速建設(shè),為數(shù)字城管系統(tǒng)打好堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

數(shù)字城管系統(tǒng)面向全國(guó)城市,市場(chǎng)空間超百億。目前只有 300 多個(gè)城市和地區(qū)建立了數(shù)字城管系統(tǒng),公司的市場(chǎng)占有率超過 50%。按全國(guó) 283 個(gè)地級(jí)市(每套系統(tǒng) 2000 萬元)、約 2000 個(gè)縣級(jí)行政區(qū)(每套系統(tǒng) 500 萬元)進(jìn)行粗略測(cè)算,數(shù)字城管在未來數(shù)年的市場(chǎng)總規(guī)模有望達(dá)到 157 億元。



我們根據(jù)2011年年報(bào)中披露的訂單進(jìn)行統(tǒng)計(jì),數(shù)字城管合同額與城市的面積和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值存在較大相關(guān)性,根據(jù)我國(guó) 960 萬平方公里總面積和 47 萬億元國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值進(jìn)行估算,全國(guó)數(shù)字城管的市場(chǎng)空間分別為 96 億元~192 億元(1-2 元/10 平方公里)和 71 億元~141 億元(1.5-3 元/萬元 GDP)。

進(jìn)入上游空間數(shù)據(jù)采集環(huán)節(jié),資質(zhì)和成本優(yōu)勢(shì)構(gòu)筑核心競(jìng)爭(zhēng)力。城市部件是城市特有的地理信息數(shù)據(jù),而城市部件數(shù)據(jù)是數(shù)字城市基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)的重要組成部份。公司不滿足于只做下游應(yīng)用,通過數(shù)據(jù)普查和信息采集業(yè)務(wù)進(jìn)入上游空間數(shù)據(jù)采集環(huán)節(jié)。數(shù)據(jù)采集業(yè)務(wù)為公司帶來差異化服務(wù),通過與數(shù)字城管訂單進(jìn)行捆綁提高公司的接單能力。

數(shù)據(jù)采集環(huán)節(jié)兩個(gè)最重要的壁壘是資質(zhì)和成本優(yōu)勢(shì)。招股說明書批露公司目前持有乙級(jí)測(cè)繪資質(zhì),業(yè)務(wù)范圍為地理信息系統(tǒng)工程,包括外業(yè)采集的地理信息數(shù)據(jù)處理、建立數(shù)據(jù)庫(kù)和專業(yè)地理信息系統(tǒng)等。公司有專門團(tuán)隊(duì)從事數(shù)據(jù)普查和信息采集業(yè)務(wù),專業(yè)性和規(guī)模效應(yīng)體現(xiàn)成本優(yōu)勢(shì)。

以數(shù)字城管為基礎(chǔ)平臺(tái),業(yè)務(wù)向多個(gè)維度自然延伸。公司利用數(shù)字城管在各大城市的經(jīng)驗(yàn)和客戶資源,將業(yè)務(wù)縱向延伸至鄉(xiāng)鎮(zhèn)和社區(qū)。數(shù)字社區(qū)將為公司帶來新的增長(zhǎng)空間,目前基本上以街道辦事處為主體進(jìn)行數(shù)字社區(qū)建設(shè)。民政部《2010 年社會(huì)服務(wù)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示,2010 年底全國(guó)共有 6926 個(gè)街道辦事處,按每套系統(tǒng) 200 萬元估算,全國(guó)數(shù)字社區(qū)的市場(chǎng)空間約為 140 億元,大致與數(shù)字城市的市場(chǎng)容量相當(dāng)。

地下管網(wǎng)是一個(gè)地下城市,部件管理同樣重要。地下管網(wǎng)包括給水、污水、雨水、燃?xì)?nbsp;、電力、路燈、電信、有線電視、熱力、工業(yè)管道等各種專業(yè)管線。據(jù)中國(guó)城市規(guī)劃協(xié)會(huì)地下管線委員會(huì)預(yù)計(jì),我國(guó)還有近 70%的城市未開展地下管線普查和系統(tǒng)建設(shè)工作,管線信息化市場(chǎng)為 174 億元。

城市管理不僅管理靜止的部件,同樣也管理運(yùn)動(dòng)的“部件”。通過北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng),數(shù)字城管可以將城市中各種特種車輛納入跟蹤范圍,從而為公司帶來新的業(yè)務(wù)模式。

首次給予“買入”評(píng)級(jí),我們預(yù)計(jì)公司 2012 年-2014 年 EPS 分別為 0.93 元、1.20 元和 1.47 元。我們給予公司 2012 年 30 倍 PE,公司目標(biāo)價(jià) 27.9 元。數(shù)字城管符合住建部和國(guó)家測(cè)繪地理信息局的發(fā)展趨勢(shì),政策預(yù)期強(qiáng),數(shù)字城管相關(guān)政策出臺(tái)或成催化劑。首次給予“買入”評(píng)級(jí)。

6.3 關(guān)注超圖軟件(300036),為數(shù)字城市提供GIS基礎(chǔ)和應(yīng)用平臺(tái),國(guó)產(chǎn)化政策受益者

國(guó)內(nèi) GIS 基礎(chǔ)平臺(tái)第一品牌,行業(yè)應(yīng)用更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。基礎(chǔ)平臺(tái)是 GIS 系統(tǒng)“皇冠上的珍珠”,技術(shù)壁壘高,能長(zhǎng)時(shí)間保持較高的盈利能力。超圖軟件的基礎(chǔ)平臺(tái) Supermap 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率超過 20%,僅次于全球 GIS 基礎(chǔ)軟件龍頭 ESRI的 ArcGIS,領(lǐng)先于中地?cái)?shù)碼和武大吉奧等其他國(guó)產(chǎn)品牌和 Mapinfo 等外資品牌。公司積極研發(fā)三維一體化和超圖云等新技術(shù),引領(lǐng) GIS 行業(yè)發(fā)展方向。

基礎(chǔ)平臺(tái)市場(chǎng)容量只占整個(gè) GIS 系統(tǒng) 7%,GIS 應(yīng)用平臺(tái)軟件和技術(shù)服務(wù)市場(chǎng)空間更大。與最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 ESRI 不同,超圖除基礎(chǔ)平臺(tái)外還提供應(yīng)用開臺(tái)和整體解決方案。公司有能力為國(guó)土、測(cè)繪、房產(chǎn)管理、軍事等客戶提供解決方案,2011年公司還開發(fā)了水利普查、統(tǒng)計(jì) GIS、土地資源管理、礦政管理、氣象 GIS 等行業(yè)應(yīng)用平臺(tái)。我們認(rèn)為自有基礎(chǔ)平臺(tái)提高了公司行業(yè)應(yīng)用和解決方案的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),而行業(yè)應(yīng)用和整體解決方案加強(qiáng)了公司的大單接單能力。公司 2011 年合同金額同比增加 15.3%,增速遠(yuǎn)高于訂單數(shù)量(3.8%),前五名客戶銷售額同比增加 46%。

GIS 平臺(tái)解決地理信息數(shù)據(jù)共享難題,公司受益于“數(shù)字城市”建設(shè)加速。除了統(tǒng)一的地理空間數(shù)據(jù)庫(kù)之外,統(tǒng)一的 GIS 平臺(tái)也是每個(gè)數(shù)字城市系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)地理信息數(shù)據(jù)共享的必要條件。GIS 基礎(chǔ)軟件提供空間數(shù)據(jù)獲取、組織管理、編輯、統(tǒng)計(jì)分析和制圖輸出等基礎(chǔ)功能,對(duì)于特定的應(yīng)用,每個(gè)部門還需購(gòu)買相應(yīng)的 GIS應(yīng)用軟件和技術(shù)開發(fā)服務(wù)。超圖是 A 股中唯一一家有能力為數(shù)字城市提供 GIS 基礎(chǔ)軟件和應(yīng)用軟件的公司,直接受益于“十二五”期間數(shù)字城市加速建設(shè)。

數(shù)字城市將產(chǎn)生每年 400 億元的 GIS 系統(tǒng)市場(chǎng)需求。我們按全國(guó) 4 個(gè)直轄市、283 個(gè)地級(jí)市、約 2000 個(gè)縣級(jí)行政區(qū)(2010 年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)),每個(gè)城市平均 30個(gè)地理信息相關(guān)系統(tǒng)進(jìn)行估算(5 年更新一次,不考慮維護(hù)費(fèi)),GIS 基礎(chǔ)軟件每年銷售 14,000 套,市場(chǎng)空間約 28 億元,GIS 應(yīng)用和技術(shù)開發(fā)服務(wù)在 GIS 系統(tǒng)里占比分別為 11%和 82%,市場(chǎng)空間約為 44 億元和 328 億元。GIS 系統(tǒng)每年總市場(chǎng)需求約 400 億元。

受益于重大工程“國(guó)產(chǎn)化”政策,高端市場(chǎng)占有率有望提高。《測(cè)繪地理信息科技發(fā)展“十二五”規(guī)劃》提出要實(shí)現(xiàn)重大測(cè)繪工程中國(guó)產(chǎn)軟硬件使用比例超過50%。國(guó)產(chǎn) GIS 軟件在部分領(lǐng)域已經(jīng)超越國(guó)外軟件,但是在重大測(cè)繪工程中仍主要以外資品牌為主,我們認(rèn)為國(guó)產(chǎn)化政策為國(guó)產(chǎn) GIS 軟件進(jìn)入高端市場(chǎng)提供了政策支持,超圖有望提高高端 GIS 系統(tǒng)的市場(chǎng)占有率。

6.4 關(guān)注四維圖新(002405) 綜合地理信息服務(wù)將成新驅(qū)動(dòng)力,參股天地圖進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)領(lǐng)域

電子地圖業(yè)務(wù)增長(zhǎng)趨緩,綜合地理信息服務(wù)將成為新驅(qū)動(dòng)力。公司主要收入來源----車載地圖和手機(jī)地圖等增長(zhǎng)緩慢甚至有所下降。2012 年上半年車載地圖收入同比增長(zhǎng)不到 3%,手機(jī)地圖收入由于諾基亞手機(jī)市占率下滑更大幅下降 54%。由于諾基亞手機(jī)未來發(fā)展并不確定,而蘋果和 Android 手機(jī)并不采用預(yù)裝方式,公司的手機(jī)電子地圖業(yè)務(wù)短期之內(nèi)可能難有起色。

公司積極布局地理信息服務(wù),謀求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。2012 年上半年綜合地理信息服務(wù)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng) 134%,營(yíng)收占比從去年同期的 6%上升至 17%,其中動(dòng)態(tài)交通信息服務(wù)同比增長(zhǎng)約 130%,車聯(lián)網(wǎng)及地圖編譯服務(wù)同比增長(zhǎng)約 60%,在線服務(wù)及行業(yè)應(yīng)用同比增長(zhǎng)約 700%。隨著地理信息行業(yè)在智能交通領(lǐng)域的發(fā)展,單一的地圖導(dǎo)航產(chǎn)品已經(jīng)無法滿足市場(chǎng)需求,三維、實(shí)景、動(dòng)態(tài)和智能等技術(shù)新趨勢(shì)為地理信息服務(wù)領(lǐng)域帶來新的市場(chǎng)空間。公司在 Telematics、LBS、地圖編譯、行業(yè)應(yīng)用等方面的研發(fā)投入對(duì)短期業(yè)務(wù)造成一定影響(2011 年研發(fā)費(fèi)用 3.56 億元,費(fèi)用化 2.54 億元,占營(yíng)業(yè)收入 29%),我們預(yù)計(jì)新產(chǎn)品將在 2013 年開始貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)。綜合地理信息服務(wù)有望成為公司再一次高速增長(zhǎng)的全新驅(qū)動(dòng)力。

為天地圖獨(dú)家提供電子地圖,長(zhǎng)期看好互聯(lián)網(wǎng)地圖業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手高德軟件和凱立德已經(jīng)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)地圖市場(chǎng),雖然目前盈利模式仍不明朗,但是幾千萬的活躍用戶仍具想象空間。公司通過天地圖切入互聯(lián)網(wǎng)地圖業(yè)務(wù),探索新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)模式。天地圖是公眾版本的國(guó)家地理信息公共服務(wù)平臺(tái),主要為公眾用戶提供了準(zhǔn)確、權(quán)威的地理信息,自開通一年以來天地圖累計(jì)超過 1.43 億人次訪問。天地圖的政府背景和海量用戶有望為公司帶來新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。



7. 附錄

7.1 美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局(USUG)的轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)

美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局(USGS)是美國(guó)乃至世界地理監(jiān)測(cè)分析和信息發(fā)布的權(quán)威機(jī)構(gòu),如日本 3.11 地震和海嘯,全球各大新聞媒體都首先援引 USGS 發(fā)布的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和分析數(shù)據(jù);USGS 還不定期發(fā)布油氣儲(chǔ)量等全球資源的最新估計(jì)數(shù),對(duì)資源國(guó)的政策產(chǎn)生重大影響。USGS 是美國(guó)測(cè)繪地理信息的主管部門,十年前的 USGS 一門心思畫地圖、搞研究而險(xiǎn)些被取消預(yù)算、撤銷機(jī)構(gòu)。在過去十年中 USGS 從機(jī)構(gòu)設(shè)置、運(yùn)行機(jī)制到工作重點(diǎn)、戰(zhàn)略方向都進(jìn)行了深刻的變革。



轉(zhuǎn)型后的 USGS 將目標(biāo)定位于為國(guó)家當(dāng)前和未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供保障,為支持生態(tài)環(huán)境、氣候變化、土地利用、能源礦產(chǎn)、環(huán)境評(píng)估、自然災(zāi)害和水資源等方面的科學(xué)決策提供研究報(bào)告和監(jiān)測(cè)信息。USGS 在基本完成了國(guó)家空間數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)之后設(shè)立了生態(tài)環(huán)境、自然災(zāi)害等六大工作部門。轉(zhuǎn)型后的 USGS 實(shí)現(xiàn)了國(guó)家乃至全球自然和人文地理信息的動(dòng)態(tài)獲取、綜合分析、實(shí)時(shí)發(fā)布、監(jiān)控評(píng)估和趨勢(shì)預(yù)測(cè),在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的重要地位和作用。

7.2 基礎(chǔ)設(shè)施初步成形、行業(yè)處于爆發(fā)前夕

地理信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)前期投入大、耗時(shí)長(zhǎng),但能解決產(chǎn)業(yè)發(fā)展最主要問題。缺乏數(shù)據(jù)共享、缺乏統(tǒng)一平臺(tái)是限制地理信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最主要障礙。如果沒有建立起基礎(chǔ)地理數(shù)據(jù)庫(kù)和統(tǒng)一的 GIS 軟件平臺(tái),系統(tǒng)之間將形成不能交流共享的“信息孤島”。只有各部門和各行業(yè)能便利低成本地獲得和使用空間數(shù)據(jù),地理信息才可能在更多領(lǐng)域內(nèi)產(chǎn)生效益。一般來說,地理信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施包括天地一體的測(cè)控網(wǎng)、全國(guó)基礎(chǔ)地理空間數(shù)據(jù)庫(kù)和地理信息基礎(chǔ)軟硬件平臺(tái)等,前期投入大、耗時(shí)長(zhǎng)。

基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起著決定性作用。圖 12 顯示的 1920 年以來四種新興技術(shù)的發(fā)展模式。電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)都有一個(gè)共同的特點(diǎn)——前期基礎(chǔ)設(shè)施投入很大,一旦基礎(chǔ)設(shè)施成形后,覆蓋用戶數(shù)和應(yīng)用服務(wù)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。



一般來說,基礎(chǔ)設(shè)施包括技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、傳輸通道和內(nèi)容提供等多個(gè)要素。以互聯(lián)網(wǎng)為例,1969 年互聯(lián)網(wǎng)在成立初期只有 4 個(gè)節(jié)點(diǎn),1983 年增加到 113 個(gè),當(dāng)1990 年第一代互聯(lián)網(wǎng) ARPANET 停止運(yùn)營(yíng)時(shí),互聯(lián)網(wǎng)的節(jié)點(diǎn)已經(jīng)增加到 20 萬個(gè)。這期間除了節(jié)點(diǎn)數(shù)增加之外,TCP/IP 、Telnet、 FTP 和電子郵件等多種互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)得到完善和發(fā)展,主干網(wǎng)也升級(jí)到 T1,帶寬達(dá)到 1.544Mbps。

可以說互聯(lián)網(wǎng)用了 20 年的時(shí)間已經(jīng)完成了技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、帶寬和主機(jī)等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè),從此互聯(lián)網(wǎng)開始了另一個(gè) 20 年的爆發(fā)性增長(zhǎng)。1990 年互聯(lián)網(wǎng)的人口滲透率不足 5%,7 年后上升至 20%,2000 年又翻一倍達(dá)到 40%,2010 年達(dá)到 80%。

地理信息產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)初步成形,行業(yè)處于爆發(fā)前夕。地理信息產(chǎn)業(yè)和電視、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)類似,產(chǎn)業(yè)鏈下游應(yīng)用廣泛,但前期基礎(chǔ)設(shè)施投入很大。經(jīng)過“八五”以來十五年的努力,我國(guó)測(cè)繪成果在覆蓋區(qū)域、分辨率、空間維度以及數(shù)字化方面已經(jīng)取得長(zhǎng)足的進(jìn)步。我們認(rèn)為地理信息將會(huì)成為下一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè),正迎來十年黃金發(fā)展時(shí)期。



“十一五”結(jié)束后,我國(guó)已經(jīng)擁有 1:5 萬比例尺的全國(guó)地形圖(已屬保密級(jí)別),并已覆蓋全國(guó)所有海岸帶和海島(礁)、建成大地控制網(wǎng)和國(guó)家基本重力網(wǎng)等。導(dǎo)航電子地圖已經(jīng)覆蓋 2218 個(gè)縣市和港澳,總里程達(dá) 690 萬公里,并形成了全國(guó)地圖每年更新兩次的更新能力。北斗二代也將于 2012 年底實(shí)現(xiàn)區(qū)域覆蓋,并計(jì)劃于 2020 年實(shí)現(xiàn)全球組網(wǎng)。

“數(shù)字城市”和“天地圖”等公開服務(wù)平臺(tái)降低了政企和大眾使用地理信息的門檻。數(shù)字城市提供跨部門、跨行業(yè)的地理信息基礎(chǔ)平臺(tái),成為地理信息相關(guān)行業(yè)緊密聯(lián)系的紐帶。公眾版國(guó)家地理信息公共服務(wù)平臺(tái)“天地圖”正逐步開通,地圖數(shù)據(jù)內(nèi)容也不斷豐富。先后完成 2 次矢量地圖更新、1 次 2.5 米分辨率衛(wèi)星影像更新,補(bǔ)充或更新了 90 余個(gè)城市的 0.5 米分辨率衛(wèi)星影像,新增近 1000 萬條地名、50 個(gè)城市街景、200 個(gè)城市建筑物輪廓、全球地形暈渲圖、國(guó)外重要區(qū)域影像、國(guó)外 150 個(gè)城市地圖,聚合了 15 個(gè)省、8 個(gè)市級(jí)節(jié)點(diǎn)服務(wù)資源。
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